Новости компании

Рынок торгов России – итоги 9 месяцев 2025 года

Аналитики АО «Российский аукционный дом» подвели итоги российского рынка регулируемых торгов за три квартала 2025 года*. За 9 месяцев количество лотов, выставленных на публичные торги в России, увеличилось к аналогичному периоду 2024 года на 12%. Всего в Российской Федерации в этот период было объявлено 607 тыс. публичных торгов на общую сумму 2,9 трлн руб. Количество реализованных лотов увеличилось на 51% (174 тыс успешных процедур вместо 115 тыс. в 2024 году).

В то же время наблюдалось снижение стоимостных показателей публичных торгов.

Общая стоимость выставленных на продажу активов сократилась на 11%, (в аналогичном периоде 2024 года она составляла 3,2 трлн. руб). Снижение стоимостного объема произошло в сегментах банкротных активов (-348 млрд. руб.), приватизации имущества (-17 млрд. руб), продажи лицензий на разработку недр (-61 млрд руб). В то же время вырос объем выставленного на продажу арестованного имущества (+19 млрд. руб.), а также прав аренды и продажи земельных участков (+8 млрд. руб.)

Стоимостной объем реализованного имущества снизился на 25% (до 287 млрд руб) по сравнению с 2024 годом, когда за три квартала было продано активов на сумму 383 млрд. руб.

«Заметный рост (на 51%) количества реализованных лотов произошел за счет роста направления - продажа и аренда земельных участков (в 2,3 раза). Это очередной сегмент «малой» недвижимости, куда инвестируют частные лица, в стремлении сохранить и приумножить свои сбережения. Вступившие в силу 1 сентября 2025 года единые правила проведения торгов, упростившие участие в аукционах, привели к расширению аудитории публичных продаж. Теперь на этом рынке заметно увеличивается число непрофессиональных игроков – физлиц.

По остальным направлениям изменения по сравнению с аналогичным периодом прошлого года незначительные. Из общих тенденций можно отметить уменьшение ценового запроса продавцов и среднего чека заключенных сделок. Снижение средней стоимости лотов произошло одновременно в нескольких направлениях публичных торгов: в банкротстве, приватизации, продаже прав собственности и аренды на земельные участки.

Инвесторы рассматривают появление на торгах бюджетных лотов как возможность пополнить портфель, не прибегая к дорогостоящим заимствованиям», - комментирует Антон Чагин, руководитель отдела аналитики АО «РАД».

Сумма объявленных по направлениям (млрд. руб.)

9 мес. 2025 9 мес. 2024

Количество объявленных торгов по направлениям

9 мес. 2025 9 мес. 2024

Банкротство

Несмотря на то, что доля банкротного имущества сократилась с 80% до 76% от общего стоимостного объема торгов, реализация активов в рамках процедур банкротства остается основным драйвером для рынка.

С начала 2025 года на публичные торги в рамках процедуры банкротства было выведено 209 290 лотов на общую сумму 2,2 трлн рублей – на 28 900 больше по количеству и на 348 млрд рублей меньше по общей стоимости, чем в том же периоде 2024 года.

Объем состоявшихся торгов в рамках процедур банкротства увеличился на 35 млрд рублей (до 167 млрд рублей), прибавив год к году 27%. В общей стоимости реализованных с молотка активов имущество банкротов занимает по итогам трех кварталов 2025 года 58%, на него приходится 25% всех реализованных лотов.

Антон Чагин, руководитель отдела аналитики АО «РАД»:

«Количество корпоративных банкротств снижается с 2021 года. В 2024 году был небольшой рост (+16% к 2023 году), который нивелировался снижением на 26% за 10 месяцев 2025 года. С учетом длительности процедуры банкротства (почти 3 года), в ближайшие несколько лет мы ожидаем дальнейшего снижения количества имущества, выставляемого на торги. Вместе с тем, общая стоимость имущества может расти в связи со скачком инфляции в последние несколько лет.

Количество банкротств физлиц продолжает расти быстрыми темпами – по итогам 10 месяцев количество банкротств выше показателей аналогичного периода прошлого года на треть, всего за 10 лет банкротами в России стали более 1,8 млн. человек. Несмотря на бурный рост количества торгов, объемы растут значительно медленнее - больше 90% процедур проходят без торгов, у должников нечего продавать.

Таким образом, рынок банкротств сформирован активами юридических лиц не менее чем на 70%. И хотя объем активов продолжает постепенно снижаться, тем не менее этот сегмент является крупнейшим на рынке публичных продаж. Банкротства физлиц, несмотря на количественный рост качественно почти не оказывает влияния на рынок, поскольку у должников отсутствует имущество для реализации».

Приватизация

Вторым ключевым направлением регулируемых торгов остается приватизация государственного и муниципального имущества. По стоимости объявленного к продаже имущества она делит второе место с арестованными активами (по 8%). За 9 месяцев 2025 года суммарная стоимость выставленных на продажу лотов сократилась со 236 млрд до 219 млрд рублей. Однако количество заявленных лотов по сравнению с 2024 годом (48 438) практически не снизилось.

Количество успешно проведенных торгов по этому направлению снизилось за год с 17 576 до 11 333, как и общая стоимость заключенных по итогам сделок: в 2025 году приватизировано активов на 60 млрд рублей, в 2024 – на 128 млрд рублей. Тем не менее, продажи в рамках приватизации составляют 21% от общей стоимости проданного на публичных торгах имущества.

Крупнейшими приватизационными сделками по итогам 9 месяцев 2025 года являются продажа АО «Крымский винодельческий завод» (1,5 млрд руб) и АО «Ялтинский морской порт» (3,6 млрд руб.).

Антон Чагин, руководитель отдела аналитики АО «РАД»:

«Кардинально изменить итоги 2025 года в сегменте приватизации может продажа складских активов Raven Russia (цена объявленного в ноябре и не состоявшегося в первых числах декабря лота – 90 млрд. рублей). Кроме того, можно ожидать выхода на рынок других возвращенных в казну активов - в соответствии с указом Президента от 30 сентября 2025 года установлен особый порядок продажи имущества, находящегося в федеральной собственности. В соответствии с ним возможна ускоренная продажа государственных активов по специальной процедуре. От имени РФ приватизацию федерального имущества осуществляет Банк ПСБ».

Арестованное имущество

Увеличилась активность в сегменте арестованного имущества. Сумма объявленных торгов за первых девять месяцев 2025 года выросла на 19 млрд руб., составив 241 млрд руб. (в тот же период 2024 года было выставлено лотов на 222 млрд руб.). Это 8% от ценового объема и 11% от количества анонсированных в 2025 году торгов.

При этом сумма реализованных активов осталась на том же уровне, что и в 2024 году. По результатам 3709 успешно состоявшихся публичных процедур она составила 10 млрд рублей. Это 4% от стоимости выставленного на торги арестованного имущества и 4% от суммарной стоимости реально заключенных сделок на рынке регулируемых торгов в целом.

Антон Чагин, руководитель отдела аналитики АО «РАД»:

«Такое соотношение объема продаж к объему выставленного имущества – явление закономерное. Относительно низкая суммарная цена заключенных сделок по отношению к суммарной цене объявленных торгов характерна для сегментов арестованного и банкротного имуществ. В банкротстве она составляет около 8% от стоимости выставленных на торги лотов. Это связано с тем, что в рамках этих направлений в публичную продажу поступает большое количество низколиквидных активов. Их реализация требует проведения повторных процедур и, как правило, существенного дисконта».

Крупнейшей сделкой, по наблюдениям за три квартала 2025 года, в сегменте арестованного имущества является продажа животноводческого производственного комплекса в Котельниковском районе Волгоградской области за 655 млн. рублей. К наиболее успешным также относится реализация с торгов нежилого здания с земельным участком в Басманном районе города Москвы – при стартовой стоимости 334 млн рублей лот по адресу ул. Покровка, 18/18, стр.3 был реализован за 535 млн рублей. Топ-лот в категории жилой недвижимости - квартира площадью 184,7 кв.м на улице Малая Пироговская в Хамовниках (Москва), поднявшаяся в процессе торгов со стартовой цены в 130 млн до 200 млн рублей.

Продажа прав собственности и аренды земельных участков

В сегменте прав аренды и продажи земельных участков за три квартала 2025 года было выставлено лотов на 46 млрд рублей (+8 млрд рублей к аналогичному периоду 2024 года). Этот сегмент стабильно находится на втором (после банкротства) месте по количеству объявленных лотов (165 010 процедур или 27% от общего числа объявленных торгов).

Это самое успешное направление по количеству состоявшихся процедур и реализованных лотов - 94 300 или 54% от общего количества проданного. В стоимостном объеме реализованного с торгов имущества это 6% или 19 млрд рублей. Годом ранее продажа прав собственности и аренды на земельные участки составляла 8% от суммарной стоимости всех заключенных по итогам торгов сделок, в абсолютном выражении – 30 млрд рублей.

Антон Чагин, руководитель отдела аналитики АО «РАД»:

«Снижение общей стоимости фактически реализованных земельных активов при возросшем более чем в три раза количестве успешных торгов говорит о том, что лоты становятся более компактными. Невысокой ценой лотов и большим количеством заинтересованных участников объясняется хорошее соотношение между стоимостью объявленных и успешно проведенных торгов. По аренде и продаже земельных участков оно составляет 41%. По реализации крупных лотов под комплексное развитие территорий, в которой участвуют исключительно профессиональные игроки - 35%».

Самой крупной сделкой, совершенной по результатам публичных торгов, в анализируемом периоде 2025 года стала продажа за 624 млн. руб участка под строительство площадью 80 га в рабочем поселке Лесной Московской области (в начале торгов стоимость составляла 324 млн руб).

Крупнейший объект, реализованный в рамках КРТ - земельный массив площадью 35 га и стоимостью 701 млн. руб. в г. Анапа Краснодарского края, предназначенный для жилой застройки в объеме 50 тыс. кв. м. В рамках реализации права аренды наиболее успешными были торги по продаже прав на аренду земельного участка 9 140 кв.м во Всеволожском районе Ленинградской области - стоимость годовой арендной платы на аукционе РАД выросла с 5 до 109 млн. руб.

Суммарная стоимость проданных активов по направлениям (млрд. руб.)

9 мес. 2025 9 мес. 2024

Количество состоявшихся торгов по основным направлениям

9 мес. 2025 9 мес. 2024

Соотношение стоимости выставленного и проданного имущества

Общий объем проданных активов в рублевом эквиваленте по отношению к объявленному в продажу объему по итогам 9 месяцев 2025 г. составил 10%.

При этом соотношение стоимости заявленного и реализованного с торгов имущества, как уже отмечалось, существенно различается в разных сегментах. Минимальные показатели наблюдаются по арестованному имуществу (4%) и имуществу, реализуемому в рамках банкротства (8%), где значительное число лотов уходит с торгов с большим дисконтом.

Наилучшее соотношение показывает реализация прав пользования участками недр (68%), аренда и продажа земельных участков (41%). Продажа государственного и муниципального имущества за 9 месяцев 2025 года принесла в бюджеты всех уровней 27% от общей стоимости выставленных на приватизацию активов.

Соотношение стоимости проданного к стоимости выставленного (9 мес. 2025)

Направление	Выставлено, млрд. руб.	Продано, млрд. руб.	Соотношение
Банкротство	2 215	167	8%
Приватизация	219	60	27%
Арестованное	241	10	4%
Аренда и продажа ЗУ	45	19	41%
Аренда, безв.польз., дов.упр.	40	4	10%
Недра	15	11	68%
КРТ	15	5	35%

Категории имущества, продаваемого на публичных торгах

Среди выставленных на продажу активов в первых трех кварталах 2025 года абсолютным лидером по стоимостному объему является недвижимость (за исключением земельных участков). Составляя 36% стоимости всех выставленных на публичные торги активов, суммарная цена объектов недвижимости превысила 1 трлн рублей.

На втором месте по общей заявленной стоимости находятся права требования (927 млрд руб., 32%). Третье место разделили движимое имущество (178 млрд руб., 6%) и земельные участки (175 млрд руб., 6%). На четвертом месте акции (доли в уставном капитале компаний) – 123 млрд руб., 4% в сумме объявленных торгов.

Больше всего торгов за 9 месяцев 2025 года было объявлено на земельные участки (222 326 процедур, 37%). Торгов с другими объектами недвижимости было объявлено 125 707 (21%). С движимым имуществом - 109 663 (18%).

Сумма объявленных торгов по категориям (млрд. руб.)

9 мес. 2025.

Количество объявленных торгов по категориям

9 мес. 2025

Самый большой объем продаж обеспечили объекты недвижимости – их общая цена составила 139 млрд руб (49% от всего стоимостного объема состоявшихся торгов и 10% реализованных лотов).

Крупнейшей сделкой, заключенной по результатам публичных торгов с коммерческой недвижимостью Москвы, стала продажа ТРЦ «Времена года». На ЭТП РАД Lot-online единым лотом были проданы права (требования) ПАО Сбербанк к собственнику актива - ООО «Октан Плюс Альфа», 0,1% доли в УК ООО «Октан Плюс Альфа» и 100% доли «ВГ Холдинг». Цена сделки составила 16 млрд руб. Покупатель - ООО «Достижение» (ГК «Киевская площадь»).

В Санкт-Петербурге крупнейшей сделкой с недвижимостью за 9 месяцев стала продажа отеля «Талион Империал» 5* в реконструированном особняке «Дом Чичерина Н.И. (Елисеевых) с домом Косиковского А.И.» стоимостью 4,41 млрд рублей. Сделка в рамках банкротства АО «Талион» и ЗАО «Елисеев Палас Отель» так же прошла на площадке Российского аукционного дома - ЭТП РАД Lot-online. Покупателем стало ООО «Лига».

Еще 25% от вырученных на торгах средств обеспечило движимое имущество (71 млрд рублей, 21% реализованных лотов), и 13% - земельные участки (37 млрд рублей, почти 60% лотов).

Антон Чагин, руководитель отдела аналитики АО «РАД»:

«Недвижимость остается наиболее перспективным активом для реализации на обязательных торгах – в эту категорию попадают наиболее дорогие лоты. Движимое имущество, с которым проходит 21% успешных торгов и которое обеспечивает 25% от общего объема продаж, включает автомобили, спецтехнику, пассажирские и транспортные суда, высвобождаемое военное имущество, промышленное оборудование. Вместе с земельными активами недвижимость и движимое имущество составляют в 2025 году почти 90% от объема рынка.

Мы видим, что объем продаж в 4 квартале выше, чем в других кварталах 2025 года - он составляет порядка 30% общего объема торгов, а именно - около 1 – 1,2 трлн. руб. Соответственно, общие показатели выставленного на торги имущества в 2025 году составят порядка 4 – 4,1 трлн. руб.

По нашей аналитике, на недвижимость приходится около 40% от выставленного на продажу имущества. То есть, общий объем выставленной за 2025 год недвижимости и земельных участков составит порядка 1,4 – 1,7 трлн. руб. А по итогам 4 квартала мы ожидаем появления на рынке недвижимости активов на 400 – 500 млрд. руб».

Сумма состоявшихся торгов по категориям (млрд. руб.)

9 мес. 2025

Количество состоявшихся торгов по категориям (млрд. руб.)

9 мес. 2025

*Аналитика подготовлена на основе собственных данных инновационной торговой площадки ЭТП РАД Lot-Online, данных, опубликованных в базе Федресурса, государственной информационной системе ГИС ТОРГИ и в открытых источниках.